华泰证券策略研究发布研报指，中美科技股估值在过去两年分化显著，AI发展水平或是关键。DeepSeek具有低成本、高性能优势，引发行业对资本开支、应用场景等讨论，或推动投资者重新评估中国科技企业的技术潜力，进而催化中美科技股价值重估。2025年春节期间 ...

关税的突然扰动，对世界经济都是一个扰动。预计本周恒指需要消化这个利空，而DeepSeek R1的横空出世，对美国AI是较大打击，龙头英伟达出现大跌，DeepSeek本身降低训练和推理双方成本，利好AI应用快速爆发，长期抬升推理侧算力需求。预计对端侧应用端类形成直接刺激，而短期对于算力层面会偏空，因为需求或减少，英伟达及其它闭源AI产品也会受到冲击。