受政策端供改预期走强影响，近期 多晶硅 ...

上周连铁延续强势，周初“唐山环保限产”消息刺激成材价格上行，但基于实际对钢厂生产影响较小，铁矿石趁机跟涨，后半周连铁跟随“反内卷”政策之风继续走强，叠加周四成材数据螺纹需求表现超预期，刺激整体黑色估值上移。 螺纹热卷：当前成材价格以消化反内卷预期为主 国内政策方面，中央财经委员会提出反内卷，导致市场对于黑色板块新一轮供给侧改革的预期升温，成材价格上涨。短期成材价格以消化反内卷市场预期为主。后期需要 ...

工业硅下半年盘面价格预计将维持在6000-9000元/吨。若出现比较严格的政策驱动，盘面有望突破上方压力，需持续跟踪政策相关情况。 策略摘要 回顾2025年上半年，工业硅价格整体呈现出下跌探底趋势，盘面价格不断创新低。2025年1至2月份，工业硅盘面价格相对坚挺，在西南地区厂家枯水期停产以及西北减产情况下，工业硅供应整体维持在低位，供给端供应压力的缓解为工业硅盘面价格提供了一定的支撑。2025年3 ...

综合而言，猪价已经明显进入低波动周期，在供应端仍较为充足的情况下，猪价仍将跟随短期供应变化和季节性消费同步波动，在产能端未出现大幅变动的情况下，预计猪价仍将围绕养殖成本波动运行。

由于产地现阶段剩余库存处于低位，新产季产量预期较去年变化不大，苹果基本面暂无突出矛盾，初步预计新季晚熟富士收购价或高于2024年。后期需重点关注产区早熟品种价格走势及天气情况。

当前的梅雨季节带来高温高湿，鸡蛋霉变概率上升，贸易商多谨慎拿货，大多以销定采，需求偏弱的格局也难以改变。当前规模场的新建厂仍有投产，未来规模场的话语权或将越来越强，散户多在当地市场流通，随着蛋价的下滑，和行业进入亏损阶段，不排除未来规模场拼资金继续压缩利润逼迫散户进一步退出的可能。 鸡蛋观点 整体来看，本年度鸡蛋市场供应较为宽松，本年度在产蛋鸡存栏量始终维持高位，虽然6月数据略有下滑，但仍处于近年 ...

随着外盘持续走弱，配额外进口利润回升至同期高位，后续船期到港将会形成持续性压制，7-8月进口端供应压力预计显著增加，进口放量预期下，郑糖上方空间将受到限制，三季度郑糖预计以区间偏弱震荡为主，后续需重点关注进口糖到港节奏。 策略摘要 当前市场对25/26榨季各主产国的供应前景均较乐观，熊市周期下原糖长期仍有下行压力，短期需关注糖醇价差收窄后巴西制糖比情况，中期关注巴西压榨进度及印度出口政策，原糖下半 ...

近期纯碱盘面延续低位震荡，价格反弹动能相对有限。基本面来看，目前供需依然偏弱，产业累库压力进一步凸显进而对于价格形成较强压制。供给端来看，装置检修与新产能交织下后续缩量或相对有限，但需求端则疲弱延续，光伏需求弱化预期对于原料形成明显拖累，短期纯碱仍将面临较大去库压力，价格反弹动能恐不足。短期价格或延续低位震荡调整概率较大。价差方面，持续累积库存压力对于近月拖累明显，且市场对于未来挤压落后产能存乐观 ...

华联期货：基本面LPG国产商品量略低于去年水平。库存回落后企稳，港口库容率在近年区间低位小幅反弹。炼厂库容率处于多年同期最低位置，加气站库容率相对偏高；库存量：港口库存量小幅反弹。关税降低后，预料国内将积极补库，留意后期到港情况，中东冲突爆发为供应带 ...

长江期货：在行业会议要求减母猪、降体重、控二育的背景下，相关部门提出了生猪生产调控目标，市场情绪支撑；随着集团降重短期库存去化，月初养殖端惜售情绪增强，提振价格，但气温升高和院校放假，季节性需求淡季显现，且屠企加工利润仍亏损，整体消费难有好的表现，抑 ...

瑞达期货：国内方面，7月1日进口玉米定向拍卖终于开启，从拍卖的过程多数标的出现了大幅度的溢价，底价2260元标的溢价在100元/吨左右，最高成交价已经达到2455元/吨。投放规模不及预期，仅能缓解部分投放区域供应紧张的局面，玉米现货市场整体供应相对偏 ...

基本面，目前国内现货端仍在消化年初巴西大豆的丰产压力，预计6-7月份进口到港量均在1000万吨以上。远月盘面则主要交易美国大豆，今年美豆种植进度偏快，天气方面也暂无炒作机会。不过目前外盘CBOT大豆仍在1000美分/蒲上方，成本支撑叠加远月对贸易前景 ...